Что такое паевые фонды (ПИФ). Плюсы и минусы инвестирования


Все слышали о паевых фондах, и знают, что они могут быть разумными инвестициями практически для любого инвестора. Но давайте разберемся, что такое паевые фонды и как они работают?

что такое паевые фонды

Что такое паевые фонды?


Паевые фонды - самые популярный тип инвестиций для каждого инвестора. Почему? Потому что этот тип инвестиций прост для понимания, и прост в использовании - во многих отношениях это «инвестиции для чайников». На самом деле, если вы еще не являетесь одним из миллионов акционеров паевых фондов. Вам нужно всего лишь потратить около двух или трех минут, чтобы прочитать эту статью, и вы будете готовы начать инвестировать.


Кроме того, простота инвестирования в паевые фонды - это не просто привлекательная функция для начинающих вкладчиков. Доступность, универсальность и легко понятная структура паевых фондов делают данный вид вклада полезным инструментом для всех видов инвесторов, в том числе профи, и могут быть применены в различных целях сбережений и инвестиций.

Для наглядности советуем посмотреть видео, где быстро и понятно расскажут о работе паевых инвестиционных фондов:


Как работают фонды?


Проще говоря, паевые фонды похожи на корзины. В каждой корзине хранятся определенные виды акций, облигации или комбинация акций и облигаций для объединения одного портфеля паевых инвестиционных фондов.


Например, инвестор, который покупает фонд под названием XYZ International Stock, покупает одну инвестиционную единицу - корзину, в которой хранятся десятки или сотни акций со всего мира, отсюда и «международное» название - International. Важно также понимать, что инвестор фактически не владеет базовыми ценными бумагами – холдингами. Инвесторы владеют акциями паевого фонда, а не акциями холдингов. Например, если конкретный паевой фонд включает в себя акции акций Apple, Inc. (AAPL) среди других портфельных холдингов, инвестор по паевым фондам напрямую не владеет акциями Apple. Вместо этого инвестор паевого фонда владеет акциями паевого фонда. Тем не менее, инвестор по-прежнему может выиграть от повышения доли в AAPL.

Поскольку паевые фонды могут содержать сотни или даже тысячи акций или облигаций, они описываются как диверсифицированные инвестиции. Концепция диверсификации аналогична идее численности в цифрах. Диверсификация помогает инвестору, поскольку она может снизить рыночный риск по сравнению с покупкой отдельных ценных бумаг.

Основная цель ПИФ


Паевой фонд представляет собой единый портфель инвестиций, когда инвесторы вкладывают свои деньги в управление компанией по управлению активами от имени своих многочисленных инвесторов. Это позволяет каждому инвестору получить доступ к профессиональному управляемому пулу средств.

Управляющий фондом инвестирует капитал фонда в выгодные направления и пытается заработать доход для инвесторов фонда. Доход, полученный за счет этих инвестиций и реализованный капитальный взнос, разделяется его владельцами паев пропорционально количеству принадлежащих им единиц.

Основные виды паевых фондов


В инвестиционной вселенной есть тысячи паевых фондов, но их можно разделить на несколько основных типов и категорий фондов. Двумя основными видами паевых фондов являются фонды акций и фонды облигаций. Далее, категории фондов становятся более специализированными и разнообразными.

Например, фонды акций могут быть далее разбиты на три подкатегории капитализации - малая, средняя и большая. Затем они классифицируются как рост, стоимость, прибыль. Их также можно классифицировать как международные, глобальные или иностранные, каждая из которых имеют схожие цели.

Фонды облигаций распределяются в основном по продолжительности облигаций, которые описываются как краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные. Затем они разбиваются на подкатегории корпоративных облигаций, муниципальных облигаций и казначейских облигаций.

Большинство категорий взаимных фондов можно приобрести в качестве фондовых индексов , которые можно охарактеризовать как пассивно управляемые фонды. Это означает, что управляющий портфелем не активно покупает и продает ценные бумаги, а скорее сопоставляет запасы базового индекса, такие как индекс S & P 500 или индекс Dow Jones Industrial Average. Начинающие часто приступают к вкладам с одного из лучших фондовых индексов S & P 500 .

Какая доходность ПИФов?


Главной ловушкой для большинства инвесторов является политика IRS «first-in, first-out». Проще говоря, это означает, что первые акции, которые вы продаете, являются первыми купленными вами акциями. 


К счастью, этому есть альтернатива. Когда вы размещаете заказ на продажу, поручите вашему брокеру или агенту по переводу взаимных фондов продать те акции, которые вы приобрели за самую большую сумму денег. Это уменьшит процентную долю выручки от продажи, которая может считаться приростом капитала но, следовательно, уменьшит и процент налога.

Чтобы эта стратегия работала, вы должны точно указать, какие акции вы продаете и когда они были первоначально приобретены. Попросите вашего брокера отправить Вам подтверждение транзакции, которое идентифицируется по дате покупки акции, которые Вы хотите продать. Это позволит Вам снизить налогооблагаемую прибыль и максимизировать ваши вычитаемые убытки при заполнении налоговой декларации.

Тщательно просматривая ваши заявления о брокерской деятельности, вы можете определить, за какие акции вы больше всего заплатили. Затем вы можете указать, какие именно акции вы хотите продать. Совет: сделайте этот запрос в письменной форме.

Наконец, IRS также позволяет рассчитать налоговую базу, взяв среднюю стоимость всех ваших акций. В отношении ценного актива это должно привести к более низкому налоговому обязательству, чем диктует правило «FIFO». Однако имейте в виду, что если вы выбираете среднее значение, вы должны продолжать усреднять любые последующие продажи.

Используя любую из этих систем, вы можете получить более низкое налоговое обязательство от продажи ваших акций, чем предполагает использование правила первого входа, первого выхода.

Стоимость акций и паевых фондов колеблется, поэтому акции, когда они продаются, могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости. Отсюда и изменение в проценте прибыли.


Плюсы и минусы инвестирования в паевые фонды


Теперь можно подойти к одной из важных тем: рассмотрения ПИФов с разных сторон, выделяя как преимущества, так и недостатки.

— Преимущества ПИФов


Хотя паевые фонды кажутся относительно простыми и прямыми в том, как они зарабатывают деньги, на самом деле у них есть несколько преимуществ и недостатков в их использовании.


Существует несколько преимуществ использования паевых инвестиционных фондов инвесторами. Основным преимуществом инвестирования в паевые фонды является профессиональное управление инвестициями. Многие инвесторы покупают паевые инвестиционные фонды, потому что у них нет времени, ресурсов или знаний, чтобы правильно вкладывать деньги самим, а паевой фонд представляет собой недорогой вариант для небольшого инвестора, чтобы получить постоянный доход.

Другим преимуществом паевого фонда является диверсификация, которую он представляет. При инвестировании в паевой фонд риск распределяется на сотни различных акций из разных отраслей, которые, как правило, имеют собственные средства.

В дополнение к диверсификации концепция экономии за счет масштаба, которая может быть замечена в паевых инвестиционных фондах, представляет еще одно преимущество инвестирования в них. Поскольку эти средства покупают и продают крупные суммы ценных бумаг одновременно, его транзакционные издержки ниже, чем в случае, если инвестор оперировал бы ценными бумагами.

Другие преимущества паевых фондов включают в себя их ликвидность, поскольку они могут быть легко конвертированы в наличные деньги, поскольку их относительно легко понять и в них инвестировать. Многие из них имеют небольшие минимальные суммы инвестиций, и средний инвестор может легко получить право собственности на акции.

— Недостатки ПИФов


Хотя существует много преимуществ паевых фондов, у них есть и несколько недостатков. Хотя перечисленное в качестве преимущества, профессиональное управление своими деньгами в паевом фонде можно рассматривать как недостаток. Это связано с тем, что управляющие фондами могут быть безответственными, а иногда просто ошибиться в выборе акций.

Другим недостатком паевых фондов являются связанные с ними расходы. Расходы на создание, распределение и управление паевым фондом могут действительно скомпенсироваться, и все они передаются инвесторам. Тарифы могут варьироваться в зависимости от разных фондов, поэтому потенциальные инвесторы должны просто осознавать их перед покупкой акций. Подобно расходам, инвесторы также должны знать налоги, связанные с паевыми инвестиционными фондами. Когда управляющий фондом продает ценную бумагу, применяется налог на прирост капитала. В некоторых случаях налоги, связанные с паевыми фондами, могут быть смягчены или устранены. Инвесторы могут вкладывать финансы в чувствительные к налогообложению фонды или располагать не подлежащими налогообложению средствам на отложенном налоге счету, например, на их счете IRA или 401K.

Как упоминалось ранее, преимуществом паевых инвестиционных фондов является диверсификация или распределение рисков. Но есть определенные ситуации, когда слишком много диверсификации может быть недостатком. Это то, что называется разбавлением, где потенциальный выигрыш нескольких акций может иметь относительно малое влияние на производительность всего портфеля, поскольку им дают меньший вес.


Права пайщиков


Права акционеров во многом зависят от положений устава и подзаконных актов корпорации. Это первые документы, которые акционер должен изучить при определении своих прав в паевом фонде. Акционеры также в целом пользуются следующими правами:
  • Права голоса по вопросам, затрагивающим корпорацию в целом;
  • Права, связанные с активами корпорации;
  • Права, связанные с передачей акций;
  • Права на получение дивидендов, объявленные советом директоров корпорации;
  • Права на проверку записей и книг корпорации;
  • Права предъявлять иск против корпорации за противоправные действия со стороны директоров и должностных лиц корпорации;
  • Права на долю в поступлениях, возвращенных, когда корпорация ликвидирует свои активы.

Если понравилось, поделитесь с друзьями :)

Оставьте комментарий
Рейтинг@Mail.ru